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金融租赁评级办法一年考:监管、第三方同时发力
发布日期:2021-07-18 11:48   来源:未知   阅读:

  距去年7月中国银保监会发布《金融租赁公司监管评级办法(试行)》(以下简称“评级办法”)已有一年。

  日前,《中国经营报》记者独家获悉,天津已经完成辖区内的金融租赁公司监管评级。一家注册地在天津的金租公司负责人告诉记者,“此次监管评级较第三方评级机构的评级更为严格,很多算法和评价方式也不同,对于未来金租公司展业起到一定的指导作用和制度支撑。”

  随着监管评级未来完成,金租公司将形成监管评级和第三方评级相结合的评级模式,“一方面,监管评级为金租行业提供制度支撑;另一方面,第三方评级为金租走向市场提供帮助,为融资提供信用支持。两者结合,将会检验金租公司的‘成色’如何。”上述负责人表示。

  根据评级办法,金融租赁公司监管评级要素包括资本管理、管理质量、风险管理、战略管理与专业能力四方面内容,权重占比分别为15%、25%、35%、25%。金融租赁公司监管评级要素由定量和定性两类评级指标组成。与第三方机构采取的信用等级的评级方式不同,金融租赁公司监管评级结果分为1级、2级(A、B)、3级(A、B)、4级和5级共5个级别7个档次。

  采访中,有多位业内人士表示,此次监管评级,更强化通过分类监管为金租行业提供制度支撑。“比如对监管评级为1级的金租公司,会在创新业务试点等方面给予适当支持。”

  全球租赁业竞争力论坛秘书长聂伟柱在接受记者采访时说,“截至目前,持牌金租公司为71家,但金租公司在公司规模、股东情况、业务类型、发展目标、盈利能力等方面存在较大差异。比如,有的金租公司资产规模超过2500亿元,也有的资产规模不足500亿元;有的年净利润超过30亿元,有的年净利润不足亿元,行业呈现较为明显的分化趋势。”

  “此次监管评级由各个辖区银保监会完成,各地都在开展监管评级工作。” 一位金租从业人士告诉记者,“天津辖区刚刚完成评级工作,目前,评级结果已经在内部通报,但是是否会对外界公布,香港内部传真中特料,目前尚不得知。本港台现场香港现场开奖,”

  监管评级与第三方评级存在哪些区别?上述从业人士分析称,“监管评级将更为严格,而且更注重风险管理。另外,第三方评级机构主要从运营环境、业务经营、管理与战略、风险管理、财务状况等方面考察公司个体情况,从股东背景、政府支持等方面考察外部支持情况,再结合其他考虑因素的基础上,综合确定公司主体级别,但各要素在各机构评级方法中的布局情况和名称等有所差别。”

  值得注意的是,2020年以来,监管对金融租赁的处罚数量有所增加,共计开出17张罚单,处罚金额达638万元,涉及12家金融租赁公司,违规问题主要表现在内控管理、业务开展和资金使用方面。

  “此前,对于金租公司的处罚是相对独立的,但是随着评级办法出台,金租公司再受到处罚将会与评级办法挂钩,影响公司的评级。所以,将进一步促使从业机构重视内控管理,加强合规经营,规范自身行为,严格执行各项监管政策。对于存在重大涉刑案件、存在财务造假、被给予行政处罚和被采取监管强制措施的,应区别情形确定是否采取下调措施,且监管评级结果应低于2级;无法正常经营,出现严重信用危机,严重影响债权人利益和金融秩序稳定的,监管评级结果应为5级。可以看出,金融租赁公司是否审慎经营、是否具备较强的风险管理能力非常重要。”上述从业人士表示。

  目前71家持牌的金融租赁公司中,已经有40家金融租赁公司公开了第三方信用评级结果,其中32家金融租赁公司评级为AAA。公开评级的金融租赁公司中,持有AAA评级的比例达80%。此外,有7家公司为AA+,一家公司为AA级。

  记者注意到,AAA金租公司普遍注册地在天津、上海等金租公司存量较大的区域,而上述AA+公司则分散在其他区域。对此,有业内人士告诉记者,“天津、上海等地,因为金租公司较多,监管层面也会发布相应的政策支持金租发展。此外,一些分散在其他区域的金租公司或受到区域经济的影响。”

  中诚信国际发布的四川天府金融租赁股份有限公司(以下简称“天府金租”)信用评级报告中就提到,“区域、行业和客户集中度偏高,区域及行业集中度和客户集中度偏高,易受区域经济、行业政策波动和单一客户影响。”

  值得注意的是,西藏金融租赁有限公司(以下简称“西藏金租”)在2021年1月被联合资信由A+下调4个等级至BBB,目前处于金租公司评级末尾。

  相比较监管评级仅开展一年,早在2010年就有金租公司首次获得第三方主体信用评级,如交银金融租赁有限责任公司、江苏金融租赁股份有限公司等。不过,金租公司虽然有11年的主体信用评级历史,但截至目前行业仍有31家金租公司没有公开第三方评级信息。对此,一家未公开评级情况的金租公司人士告诉记者,“就目前行业情况来看,金租公司的第三方评级与公司发债情况密切相关。一般只有在发债的同时,会公布评级信息。”

  对于前述公司为什么没有公布评级信息,上述人士说,“公司已经申请了发债,但是目前监管审批趋严,发债一直没有通过审批,所以评级信息也尚未公布。”

  记者了解到,金租公司融资,其主体资质和信用评级是关键,因此金租公司非常注重维护自身的评级水平。目前,评级市场也相对进入审慎阶段。今年6月,中国人民银行营业管理部发布公告,处以大公国际1460.5万元罚款。大公国际此次受罚的主要违法行为包括按照法定程序开展评级业务、违反独立性要求、未按照规定办理信用评级业务人员备案和违反评级作业的一致性原则等。

  记者注意到,今年3月,央行、发改委、财政部等五部门联合发布《关于促进债券市场信用评级行业高质量健康发展的通知(征求意见稿)》,具体内容为加强评级方法体系建设,提升评级质量和区分度;完善信用评级机构公司治理和内部控制,坚守评级独立性;加强信息披露,强化市场约束机制;优化评级生态,营造公平、公正的市场环境;严格对信用评级机构监督管理,加大处罚力度。同时,通知中明确了加强信用评级体系建设的内容,要求逐步将高评级主体比例降低至合理范围内,形成具有明确区分度的评级标准体系。

  对此,中国人民大学副教授王鹏在接受记者采访时认为,“一方面,金租公司应该加强、加速自身的评级体系建设。另一方面,从评级角度出发,信用评级机构应该良性发展,引导多元化、符合市场化的评级机构发展,而不是一次评级‘管到底’,由此可能会引发很多问题,诱发出现灰色地带。比如,尤其信用评级出现偏差而因引发很多企业违约行为,这对信用评级机构产生一定的影响,影响信用评级的公信力。”

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